Un an après la fusion entre RMA et Al Wataniya, ayant donnée naissance à RMA Watanya, le management de la nouvelle entité a fait le point sur le bilan et les perspectives de la nouvelle compagnie. Le projet industriel mis en place commence à produire ses effets comme en témoigne l’évolution des principaux indicateurs d’activité, de résultat, d’élargissement de l’offre et de l’amélioration de la qualité du service. L’année 2006 sera marquée par l’entrée dans le capital de RMA Watanya des Assurances Crédit Mutuel, le leader de bancassurance dommages en France, et le développement à l’international.

La fusion RMA/Al Wataniya a été bien digérée. Ainsi, tout en reconnaissant que “2005 a été une année de fusion difficile”, M. Sébastien Castro, Président Directeur Général de RMA Watanya, a souligné, avec un brin de satisfaction, que “la fusion est derrière nous et le comportement des chiffres de la compagnie est éloquent”. Derrière ces chiffres éloquents, il y a le fait que tout au long du processus de fusion, la satisfaction du client est restée au centre des préoccupations de la compagnie dont le projet industriel s’articule autour de trois axes stratégiques majeurs: d’une part, une vocation claire et forte à être un assureur global, multi-canal, à l’offre de service plurielle et au rayonnement régional, d’autre part, une recherche permanente du meilleur service à la clientèle et, enfin, la consolidation de l’entreprise par l’optimisation des capacités synergiques inhérentes à un ensemble financier multi-métiers (Finance.com et BMCE Bank).

Célérité

Parmi ces évolutions positives, on note le bon comportement de l’activité commerciale avec une progression des primes émises nettes d’annulations de 10 % pour passer de 1 976 MDH à 2 168 MDH entre septembre 2004 et septembre 2005. Derrière cette performance, il y a les bons comportements de la Bancassurance, des Risques Techniques et d’une panoplie de produits et services lancés par la compagnie au cours de cette année (Programme de Fidélité RMA Watanya -80 000 détenteurs de cartes à  fin septembre 2005-, le produit automobile Hifad, etc.).
Par ailleurs, l’entrée en vigueur de l’Assurance Maladie Obligatoire (AMO) ne s’est pas traduite non plus par une migration d’une partie de la clientèle de la compagnie d’assurance vers la CNSS. Bien au contraire. “Depuis l’entée en vigueur de l’AMO, RMA Watanya a enregistré 40 000 nouveaux bénéficiaires, soit 11 000 à 12 000 familles”, fait remarquer M.Fouad Douiri, Directeur Général, Pôle Production et Distribution. La généralisation de l’assurance maladie à l’ensemble du personnel des entreprises a profité grandement aux compagnies d’assurances, particulièrement à RMA Watanya, qui contrôle le tiers de ce segment du marché. RMA Watanya compte tirer profit pleinement de l’entrée en vigueur de l’AMO en lançant sur le marché “des produits d’assurance complémentaires destinés à ceux qui ne sont couverts que par l’AMO”, a révélé M. Douiri. Ainsi, la Bancassurances, les Risques Techniques, les nouveaux produits et services et l’effet de l’AMO ont permis à RMA Watanya de consolider sa position de leader du secteur des assurances au Maroc avec une part de marché comprise entre 23 % et 24 %.
A côté des émissions, les règlements de sinistres également ont enregistré une progression significative de 7,35 %, à fin septembre 2005, comparativement à la même période de l’exercice précédent. A titre d’exemple, 411 297 dossiers de “Sinistres Maladies”, 10 181 dossiers “Sinistres Corporels” et 6 400 dossiers “Sinistres Matériels” ont été réglés durant cette période pour des montants respectifs de 265 MDH, 192 MDH et 45,53 MDH. Selon M. Abdellatif Hmidi, Directeur Général du Pôle Prestations, Techniques et Développement, “RMA Watanya enregistre une cadence de règlements parmi les plus élevés du marché et un nombre de dossiers BNEJ en instance de jugement à exécuter le plus faible”. Outre le volume, “l’accent a été mis sur la célérité dans le traitement des dossiers, et le délai de règlement ne dépasse pas actuellement 7jours”, ajoute M. Hmidi.

Résultat net

La hausse des primes plus conséquentes que celles des règlements de sinistres et la maîtrise des charges, en dépit des dépenses supplémentaires engendrées par le processus de fusion, devraient permettre à RMA Watanya de réaliser un bon résultat bénéficiaire. La compagnie table sur “un résultat net prévisionnel 2005 progressant entre 8 et 10 % pour ressortir entre 430 et 450MDH”, a laissé entendre M.Castro avant d’ajouter que “ce résultat est d’autant plus appréciable que le changement de la table de mortalité s’est traduite pour RMA Watanya  par un excédent de provisionnement pour un montant d’environ 200 MDH”. Pour les années à venir, les synergies de coûts, estimées à 100 MDH lorsque la compagnie atteindra sa vitesse de croisière, devraient assurer plus de rentabilité à la compagnie.
Par ailleurs, et concernant les impayés qui ont lesté les résultats des assureurs au cours de ces dernières années et face auxquelles des mesures énergiques ont été entreprises par la profession, d’excellents résultats ont été réalisés par le secteur. “L’aspect légal nous a permis d’être très regardant sur le paiement des primes et RMA Watanya a entrepris une série d’actions dans le cadre de l’assainissement du portefeuille avec à la clé d’excellents résultats”, note M. Douiri. Parmi ces actions, on note, d’une part, la refonte des protocoles de gestion accordés aux intermédiaires en matière d’assurance des facultés et corps maritimes et, d’autre part, la remise à niveau tarifaire des grands risques industriels en dommages. Ces résultats confortent RMA Watanya dans sa politique de conformité aux nouvelles règles de provisionnement du secteur qui entreront en vigueur à partir de 2006 et qu’elle a déjà anticipées.
En gros, les bons résultats enregistrés par RMA Watanya permettent d’entrevoir l’avenir avec beaucoup plus de sérénité. Dans cette optique, l’année 2006 sera marquée par un certain nombre d’événements qui ne manqueront pas d’impacter positivement sur son développement. Ainsi, après avoir bouclé sa fusion, RMA Watanya accueillera les Assurances Crédit Mutuel dans son tour de table en 2006. Premier bancassureur dommages en France,  adossé à la 2ème banque de détail (Crédit Mutuel -CIC) et donc au 4ème groupe bancaire et financier de l’hexagone (Crédit Industriel et Commercial -CIC), les Assurances Crédit Mutuel sont un partenaire à même d’apporter une nouvelle impulsion à RMA Watanya.
Concernant la modalité d’entrée des Assurances Crédit Mutuel, M. Castro a laissé entendre qu’elle se fera par le biais d’une cession de parts rendue possible par le désengagement de Commerzbank du tour de table de RMA Watanya.

L’international

Fort de son adossement à BMCE Bank et d’un partenaire leader de son domaine, Assurances Crédit Mutuel, qui dispose d’une assise financière solide -2 914 millions d’euros de fonds propres et 44 887 millions d’euros de total bilan- RMA Watanya pourra désormais envisager avec plus de sérénité son développement à l’international. Sur ce point, “RMA Watanya va suivre BMCE Bank dans son développement en Afrique de l’Ouest (Sénégal, Mali et Mauritanie) et au Maghreb (Algérie et Tunisie) en mettant au départ l’accent sur la bancassurance”, fait remarquer M.Taoufik Drhimeur, Directeur Général du Pôle Support et Finances.
Concernant le marché local, 2006 sera marquée par plusieurs innovations produits et services et un accent particulier sera mis sur le risque du Particulier à travers le réseau d’Agents Généraux et de l’activité Bancassurance.
In fine, et concernant l’introduction en Bourse de RMA Watanya, le PDG de la compagnie a souligné que l’opération est toujours envisagée, mais qu’il est plus probable qu’elle se réalise en 2007. “Le timing et l’opportunité seront les facteurs décisifs de cette introduction en bourse”, conclut-il.

Moussa Diop