Après le succès de l’offre publique de vente réservée au personnel du Groupe en 2003, BMCE Bank récidive cette année en lançant une offre exclusive réservée à l’ensemble du personnel du Groupe. Cette nouvelle offre, porte sur 628 841 actions, soit environ 3,96 % du capital de la Banque. Pour cette opération dont la période de souscription s’étale du 16 au 20 mai 2005, le prix de vente est fixé à 525 dirhams l’action. Il a été fixé sur la base des éléments d’appréciation basés sur la méthode du cours moyen pondéré et de la méthode des multiples boursiers. A noter que l’action BMCE Bank s’échangeait à 540 dirhams l’action lors de l’ouverture des souscriptions à l’OPV (lundi 16 mai 2005), soit une décote de 2,78 %. Le montant global de l’opération est évalué à 330,14 millions de dirhams.

3,6 % du capital détenus par les salariés

En plus de cette décote, notons que pour toutes les actions acquises dans le cadre de cette OPV, BMCE Bank s’engage à garantir un prix minimum de revente desdites actions de 525 dirhams, au cas où le cours de l’action chuterait sous la barre du prix d’acquisition. A ce titre, rappelons que les membres du personnel qui avaient souscrit à l’OPV de février 2003 et qui ont la faculté, dès le 19 février 2005 d’exercer leur droit de vendre la moitié des actions acquises lors de cette opération, ont pu réaliser des plus-values de plus de 100 dirhams par action. Afin d’encourager tout le personnel à participer à cette opération, des prêts à taux d’intérêt bonifiés (Taux de 2,91 %, toutes taxes comprises) leurs sont accordés par le Groupe. Les souscripteurs sont toutefois tenus à conserver la totalité des actions acquises dans le cadre de cette opération pendant une durée minimale de deux ans pour bénéficier des avantages offerts.
 Notons que les 628 841 actions qui seront cédées aux salariés du Groupe font partie des 937 991 actions actuellement détenues en propre par la Banque au 6 mai 2005 dans le cadre de la réalisation de son programme de rachat. A la suite de cette OPV, la Banque continuera à détenir 309 150 actions BMCE qui évolueront en fonction des achats et ventes opérées dans le cadre de son programme de rachat de ses propres actions en vue de réguler son cours en fonction des situations du marché.
Rappelons que cette opération fait suite à celle réalisée en 2003 et qui s’était traduite par la cession de 736 979 actions, soit environ 5 % du capital de la Banque à quelque 2 424 salariés du Groupe. Elle s’inscrit dans le cadre d’une politique d’intéressement du personnel du Groupe et qui se matérialise, entre autres, par l’encouragement de l’actionnariat des salariés. A signaler qu’à la veille de cette opération, le personnel BMCE contrôlait 3,6 % du capital social de BMCE Bank.

Moussa Diop