Au terme de l'exercice 2003, le Pnb des banques cotées s'est établi à 9577,5MDH, en légère hausse de seulement +1%. L'orientation des banques vers les activités génératrices de commissions et à fort potentiel de croissance, telle la monétique et la bancassurance, n'ont pas eu l'effet escompté pour tous les établissements. Il faut dire que la concurrence acharnée que se livrent les banques sur certains créneaux s'est traduite par un effritement des marges. En plus, l'importance des créances en souffrance pousse les banques à être plus sélectives en matière d'octroi de crédit. Cette faible progression est surtout le fait des deux premières banques privées du Royaume (BCM et BMCE) qui ont vu leurs Pnb agrégés respectifs croître d'environ 1%, à 2 536 MDH, et 0,2 %, à 2 229 MDH. Les autres établissements ont par contre vu leur Pnb progresser dans une fourchette comprise entre +4,3 % pour la Wafabank et +5,7 % pour le CIH. Quant au résultat net du secteur, il s'est apprécié de 159,6 % à 386,8 MDH. Un niveau très faible pour un secteur qui représente plus du quart de la capitalisation de la place. Cette faiblesse s'explique par un certain nombre de facteurs. D'une part, il y a le déficit structurel du CIH. Cette dernière, avec une perte de 559MDH en 2003 a fortement amenuisé les gains du secteur. Hors CIH, les bénéfices du secteur bancaire s'établiraient à 945,8 MDH. D'autre part, il y a la volonté de la BCM d'assainir les comptes de Wafabank avant la fusion des deux entités. Cela s'est traduit par une dotation nette de provision de 991MDH expliquant la perte de -399 MDH réalisée par Wafabank au titre de l'exercice 2003. Enfin, la faiblesse des bénéfices du secteur s'explique par la volonté des banques de poursuivre l'assainissement de leurs bilans. Ainsi, au titre de l'exercice 2003, les dotations nettes des six banques cotées au titre de provisions, pour faire face aux créances en souffrance en perpétuelle hausse, se sont élevées à environ 3460MDH. A travers ces efforts d'assainissement, les banques essayent de se conformer aux exigences de Bank Al-Maghrib pour ce qui est du respect des règles prudentielles. En clair, Bank Al-Maghrib pousse les banques à avoir suffisamment de fonds propres pour faire face aux risques inhérents à leurs métiers (défaillance d'un emprunteur, risques de taux d'intérêt, etc). A travers ces provisions, le secteur financier national anticipe progressivement la mise en place d'un nouveau ratio de solvabilité en 2006 à la place du ratio Cooke. Les banques, dans leurs globalité semblent avoir joué le jeu, comme en témoigne le volume impressionnant des provisions qu'elles ont constaté durant les deux derniers exercices. Pour certaines d'entre elles, c'est le cas notamment de la BMCE, l'exercice 2003 a été marqué par la consolidation de l'assise financière, à travers, d'une part, la cession de certaines participations, et d'autre part, l'émission d'un emprunt obligataire subordonné de 500 MDH.
Notons qu'en dépit de ces politiques de provisionnement, les bons résultats réalisés par la BMCE Bank dont le bénéfice agrégé s'est amélioré de 44,66 % à 408 MDH. Idem pour le Crédit du Maroc qui signe un résultat net en hausse de 41,5 % à 180MDH. Quant à la BCM dont le bénéfice net agrégé s'est apprécié de 833,26% à 429,3 MDH, il s'agit surtout d'un retour à une situation normale après un résultat 2002 impacté négativement par une politique d'assainissement très vigoureuse.
Pour l'année 2004, l'événement marquant sera certainement l'aboutissement du processus de la fusion BCM-Wafabank qui donnera naissance au Champion national de la banque et de la finance. Il est probable que la restructuration du marché se poursuive à travers de nouveaux rapprochements.

DM