L'augmentation du capital de Sofac Crédit a été marquée par le renforcement de la Caisse des Dépôts et Gestion dans le tour de table de la société de crédit à la consommation. Cette dernière a profité du fait que la Royale Marocaine d'Assurance (RMA) et Interfina, deux autres principaux actionnaires de la société qui détenaient 34,86 %, n'aient pas suivi l'augmentation du capital, bien qu'elles aient donné leur aval à l'opération lors de l'Assemblée générale extraordinaire. Ainsi, le CDG et ses filiales ont souscrit pour un  nombre d'actions de 665 117 sur un total de 666 664 actions nouvelles d'une valeur nominale de 100 dirhams, émises au prix de 150 dirhams. En souscrivant 99,76 % des nouvelles actions, la CDG contrôle désormais, hors participations détenues par ses filiales, 67,48 % du capital de Sofac Crédit. Le reliquat des actions nouvelles, soit 1 547, est souscrit par des personnes physiques et autres personnes morales. Conséquence, les participations des autres actionnaires, dont principalement RMA et Interfina, dans le capital de  Sofac Crédit se diluent. La montée en puissance de la CDG dans le tour de table de Sofac Crédit témoigne de la volonté de la Caisse de remettre la société de crédit sur les rails de la croissance. A noter que les nouvelles actions seront assimilées à la ligne Sofac Crédit existante et leurs cotations a d'ailleurs débuté le lundi 05 décembre dernier. Suite à cette opération, le capital de Sofac Crédit augmente de 66,67 MDH pour passer de 75 MDH à 141,67 MDH, la prime d'émission s'élevant à 33,33 MDH. Un niveau qui permettra à la société de financer sa croissance sans aggraver son niveau d'endettement déjà jugé très élevé. En effet, au cours des dernières années, la société avait financé son développement par le biais d'endettement augmentant très fortement son levier financier (endettement net/fonds propres), lequel avait atteint 10,4 fois les fonds propres de la société à fin 2002. Du fait des nouvelles règles prudentielles, dont le ratio de solvabilité, édictées par Bank Al-Maghrib, le recours à l'endettement était devenu insoutenable. Ainsi, cette augmentation de capital, tout en offrant à Sofac Crédit les moyens de renforcer son assise financière, lui permettait également d'améliorer sa capacité de mobiliser des ressources auprès du marché financier pour financer son plan de développement stratégique 2003-2007. Pour rappel, Sofac Crédit a réalisé au terme de l'exercice 2002 un chiffre d'affaires de 244,04MDH et une perte de 32,96 MDH. Au niveau du marché boursier, l'action Sofac vaut actuellement 175dirhams, contre 365 dirhams à fin décembre 2002, soit une contre-performance de 52%.

MD