S’il est pour l’instant « difficile de faire une estimation quantifiée de la clientèle cible », M. Y. Rouissi, directeur de la banque des Particuliers et des Professionnels (BPP) du groupe Attijariwafa bank estime qu’il existe une demande exprimée pour ce mode de financement alternatif et que celle-ci viendra compléter le portefeuille actuel; ces produits s’adressant à un marché complètement nouveau. Le succès de la finance islamique dans le monde encourage ce pronostic : avec un taux de croissance de 15% durant les dix dernières années, la finance islamique représente aujourd’hui 28% des actifs financiers dans le monde. Selon M. Rouissi, ce qui les différencie des produits classiques c’est qu’« au cœur de ces produits, il y a d’abord une transaction commerciale. » En effet, avec les produits alternatifs, la relation avec le client est totalement décidée à l’avance, notamment en ce qui concerne les modalités de remboursement (marge, durée). AWB propose deux offres pour le moment: Miftah Al Kheir, déclinaison du concept de Mourabaha et Miftah Al Fath, déclinaison d’Ijara Wa Iqtina. Ces produits ont reçu l’approbation du conseil des oulémas.

Miftah Al Kheir
« La Mourabaha est à l’origine un contrat commercial qui a ensuite été utilisé comme contrat de financement. Dans ce mode de financement, la banque joue un double rôle, d’intermédiaire financier et de commercial. »
Miftah Al kheir est un contrat basé sur le principe de la Mourabaha par lequel AWB acquiert, à la demande du client un bien immobilier à usage d’habitation ou professionnel en vue de lui revendre moyennant une marge bénéficiaire connue d’avance. Le règlement se fait en un ou plusieurs versements étalés sur une durée convenue à l’avance. En outre, les mensualités sont constantes ce qui donne à ces produits un caractère certain. « C’est un produit totalement transparent; il n’y a pas d’input inconnu pour le client. »

Miftah Al Fath
Miftah Al Fath est « très proche du leasing classique »; il s’agit d’un transfert de propriété dans le temps, qui passe par l’étape de la location.  C’est un contrat basé sur le principe de Ijara Wa Iqtina, selon lequel AWB met à la disposition du client, à titre locatif, un bien immobilier assorti de l’engagement ferme du client d’acquérir le bien au terme du contrat. En plus d’être un organisme de financement, la banque se porte donc bailleur.

Des produits plus chers
Ces produits sont « légèrement plus chers » que dans le cadre d’un financement classique puisqu’il y a deux transactions », à la mise à disposition de fonds s’ajoutent les frais commerciaux. Mais M. Rouissi « ne pense pas que les clients iront à la comparaison. On ne peut comparer que ce qui est comparable. Ce qui compte aujourd’hui pour ces clients, c’est que ces produits existent; il y aura ensuite une amélioration et une diversification de l’offre ». Quant à la question de l’assurance de ces nouveaux produits, AWB demandera à ces clients de s’assurer afin de protéger leurs héritiers.
Selon les dirigeants d’AWB, le concept de Mourabaha devrait être plus demandé par les particuliers; ce mode de financement présentant deux avantages notables par rapport à l’Ijara : le client est propriétaire dès le départ et cela lui revient moins cher que le leasing. Ijara Wa Iqtina servirait davantage pour le financement des locaux professionnels, les loyers étant comptabilisés comme des immobilisations et non des charges ce qui allège le bilan des entreprises.
Attijariwafa bank a consacré un effort important de formation et de sensibilisation des agents de son réseau pour le lancement de ces produits. La banque travaille actuellement sur la commercialisation prochaine de Moucharaka, le 3ème produit autorisé par Bank Al Maghrib et consacré au financement de projet. AWB a souhaité se concentrer dans un premier temps sur les produits de financement de l’immobilier pour lesquels la demande est plus importante.

Alix Fourier

Focus sur les produits alternatifs d’AWB
Miftah Al Kheir (Mourabaha) :
La mensualité correspond au prix de vente au client (tenant compte de l’apport personnel) divisé par la durée de financement.
Les mensualités sont constantes.
L’acquisition par la banque du bien désigné et la revente au client se fait via un contrat tripartite (client, banque et vendeur).
AWB peut financer jusqu’à 100% du bien; l’apport personnel est possible et permet de baisser la marge.
La capacité d’endettement est de 40% des revenus et la durée du prêt de 25 ans maximum.
La banque dispose comme garantie de l’hypothèque du bien en 1er rang.
La TVA de Miftah Al Kheir portera sur la marge. Il n’y aura pas d’avantage fiscal pour les clients (pas de déductibilité puisque pas de taux d’intérêt).
La pénalité de retard n’est pas proportionnelle au montant impayé contrairement au miftah classique et représente une somme forfaitaire « symbolique » de l’ordre de 300DH (idem pour Miftah Al Fath).
Miftah Al Fath (Ijara Wa Iqtina) :
Les loyers sont fixes (sauf variation de la TVA) et payables mensuellement.
La rémunération de la banque est un loyer dont une partie correspond à l’acquisition progressive du bien et l’autre partie à son utilisation.
Tout au long de la location, le client doit assurer les frais de dossier, les frais de 2ème transaction (enregistrement, mutation, taxe notariale…), la taxe urbaine (pas d’abattement) et les charges relatives à l’utilisation du bien.
La durée de ce produit est de 10 ans minimum et 20 ans maximum.
Le client s’engage à acquérir le bien au terme du contrat avec une valeur résiduelle égale à 10% du prix d’acquisition du bien.
Le client peut acquérir le bien par anticipation mais uniquement dans sa totalité.
La TVA portera sur toute la mensualité (comme pour le leasing).
La banque dispose comme garantie du nantissement du fonds de commerce pour les biens à usage professionnel.