Dans un environnement bancaire marqué par l’intensification de la concurrence, la baisse des taux et donc de la marge d’intermédiation, «la BMCI s’est bien comportée avec des résultats remarquables et une rentabilité élevée», fait remarquer M. Mourad Chérif, Président du Conseil de Surveillance de la BMCI, lors de la présentation des résultats de la Banque. Les évolutions positives des principaux  indicateurs de la filiale marocaine de BNP Paribas ont été égrenées par M. Joël Sibrac, Président du Directoire de BMCI. Au niveau de l’activité commerciale, les dépôts de la clientèle ont augmenté de 16 % à 35,3 milliards de dirhams. L’extension du réseau, avec l’ouverture de 25 nouvelles agences en 2006, y est pour quelque chose. Mieux, du point de vue qualitatif, les ressources non ou faiblement rémunérées ont affiché une progression plus significative de 18 % pour représenter plus de 51 % (soit 18 milliards de dirhams) des dépôts de la Banque. Les crédits à la clientèle ont progressé de 19 % à 41,7 milliards de dirhams, dénotant le volontarisme de la BMCI d’accompagner le financement de l’économie nationale. En détaille, les crédits par caisse clientèle ont augmenté de 17 % pour atteindre 27,4 milliards de dirhams, tirée par les crédits de trésorerie et de consommation (+27 %) et des crédits immobiliers (+15 %). Au niveau de cette dernière, la BMCI a porté sa part de marché à 14,2 %. Les engagements par signatures se sont établis à 14,3 milliards de dirhams en hausse de 24 %. Côté résultat, le produit net bancaire s’est amélioré de 8 % à 1,83 milliard de dirhams sous l’effet combiné des évolutions positives de la marge sur commissions (+25 %) et de la marge d’intérêts (+8 %). La progression de la marge d’intérêt dans un environnement marqué par la baisse des taux se justifie essentiellement par l’effet volume. Parallèlement, les frais de gestion ont affiché une hausse de seulement 6 % à 806 MDH, attestant la maîtrise des coûts et ce malgré l’extension notable du réseau. La plus forte progression a concerné les dotations aux amortissements qui ont augmenté de 9 % suite à l’effort d’investissement consécutif à l’ouverture de 25 nouvelles agences. Cette maîtrise des charges a permis à la BMCI d’améliorer sensiblement son coefficient d’exploitation pour le ramener à 44 % à fin 2006, soit l’un des plus bas de la place. Par ailleurs, et soucieuse de poursuivre sa politique de provisionnement des créances en souffrance afin de se conformer aux meilleurs standards de la profession en matière de couverture des risques, la Banque a affecté 184 MDH en dotations nettes aux provisions pour porter son taux de couverture de ses créances en souffrance à 79 %. Enfin, et après impôts sur les sociétés, le résultat net de la BMCI ressort à 535,3 MDH en hausse de 9 % par rapport à celui de 2005. Du coup, le rendement des fonds propres (RoE) s’établit à 17,5 %, illustrant la forte capacité de la BMCI de créer de la valeur pour ses actionnaires.
Côté perspectives, la Banque compte poursuivre sa stratégie de développement qui se matérialisera, entre autres, par le développement du réseau avec un objectif d’au moins 250 agences à fin 2009 et le lancement de plusieurs offres innovantes.
Fort de ces résultats, le conseil d’administration a proposé la distribution d’un dividende ordinaire de 20 dirhams par action et d’un dividende exceptionnel également de 20 dirhams par action, soit en tout une distribution de 40 dirhams pour chaque titre détenu. Ce dividende offre un rendement brut de 3,85 % et correspond à un taux de distribution de 74,72 %.
Enfin, ces bons résultats et la solidité des fondamentaux ont été salués par l’agence de notation internationale Fitch qui a attribué les notes «F+» pour le court terme et «AAA» pour le long terme à la BMCI. Ce sont jusqu’à présent les meilleures notes obtenues par une banque marocaine auprès d’une agence de notation. 

Moussa Diop