L’opération d’introduction en Bourse de la Société de Réalisations  Méca-niques (SRM), filiale du Groupe Premium, spécialisée dans la distribution des machines et engins pour les activités du bâtiment et travaux publics (BTP) et la manutention a été un franc succès. L’offre de 70 000 titres émis dans le cadre de l’augmentation de capital au prix de 390 dirhams l’action, a été sursouscrite plus de 17,7 fois. Celle-ci était structurée en deux tranches égales de 35 000 titres chacune. La première était réservée aux personnes ayant exprimé des ordres inférieurs ou égales à 1 000 titres. Plus de 785 souscripteurs ont demandé 540 090 titres ce qui s’est traduit par un taux moyen de satisfaction de 6,48 %. La seconde était adressée aux personnes physiques et aux institutionnels ayant demandé des ordres inférieurs ou égaux à 5 000 titres. Sur cette tranche, les 158 investisseurs ont demandé 703 472 actions pour une offre de 35 000 titres, ramenant le taux de satisfaction moyen à 4,98 %. Pris globalement, les 943 investisseurs qui ont souscrit à cette opération -dont 851 personnes physiques, 18 personnes morales marocaines, 8 institutionnels étrangers et 25 OPCVM- ont demandé 1 243 562 titres pour un montant de 484,99 MDH. Du coup, le taux moyen de satisfaction global de la demande a été de seulement 5,63 %.
Globalement, les investisseurs ont été séduits par l’offre qui présentait une décote minoritaire appliquée aux actions émises de 25 % et le business plan présenté par la société. Le business plan prévoit une croissance qui devrait s’accélérer sur la période 2007-2009 tirée par les perspectives des activités de BTP et les chantiers infrastructurels (autoroutes, barrages, ponts, plan Azur, Tanger Med, Bouregreg, etc.) et le développement des plates-formes modernes de distribution qui dopent l’activité de manutention. Et au terme de cette période (en 2009), le chiffre d’affaires, le résultat d’exploitation et le résultat net de SRM devraient s’établir respectivement à 347 MDH, 33 MDH et 28 MDH.
Suite au succès de l’introduction en Bourse, l’action SRM a été réservée à la hausse lors des deux premières séances de cotation.

MD