La Caisse de Dépôt et de Gestion (CDG) et la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne (CNCE) ont signé le protocole d’accord stipulant l’entrée du Groupe Caisse d’Epargne (GCE) dans le capital de Massira Capital Management, la nouvelle filiale qui loge leurs participations dans le tour de table du CIH. Les grandes lignes du projet industriel de la Banque ont été chichement distillées. Le CIH, historiquement spécialisé dans le crédit immobilier se développera en banque généraliste des particuliers avec une gamme élargie de produits et services. Le projet industriel table sur le doublement du parc d’agence et de la clientèle du CIH à l’horizon 2012.

Le processus de remise sur les rails du CIH est désormais clos avec la signature le 06 juillet 2006 du protocole d’accord d’entrée du Groupe Caisse d’ Epargne (GCE -France) dans le capital de Massira Capital Management (MCM), filiale nouvellement créée pour loger les participations de la CDG et de la CNCE dans le CIH, par M. Mustapha Bakkoury, Directeur Général de la CDG, et M. Charles Milhaud, Président du Directoire de la CNCE. MCM est désormais la holding commune des deux groupes. Contrôlant 67 % du capital du CIH, capital social de MCM est détenue à hauteur de 65 % par la CDG et à 35 % par  le GCE.
Le partenariat entre les deux Groupes n’est pas purement capitalistique. Il recouvre aussi des apports industriels et en management. Les deux nouveaux actionnaires stratégiques du CIH viennent avec un projet industriel bien ficelé et qui conduira la stratégie de la Banque pour la période 2007-2012 et dont seuls les contours et certains objectifs ont été divulgués lors de la rencontre avec les analystes financiers et les journalistes de la place. N’ayant pas encore eu le temps de mettre tous les atouts de leurs côtés pour s’engager dans une compétition effrénée avec le reste du secteur, le management de la Banque préfère actuellement garder secrètes ses cartes le temps de mieux peaufiner sa stratégie et ses offres de produits et services. Toutefois, M. Khalid Alioua, Président Directeur Général du CIH, a distillé quelques informations soulignant au passage que “le nouveau projet industriel s’articule autour d’un nouveau positionnement du CIH”. “Historiquement spécialisé dans le crédit immobilier, le CIH se développera en banque de la famille avec une gamme élargie de produits et services touchant la bancarisation, à l’épargne et au crédit”, a-t-il fait remarquer.
Sur certains de ces points, le CIH a déjà réalisé des percées significatives. Ainsi, concernant l’objectif de bancarisation et dans le cadre de sa politique de “comptes pour tous”, “le CIH a enregistré 14 000 nouveaux comptes depuis le lancement de cette opération” a souligné M. Alioua. Par ailleurs, certains objectifs clairs ont été affichés par la Banque à l’horizon 2012 dans le cadre de son projet industriel. Ainsi, le CIH compte, d’une part, doubler son réseau d’agences et collecter davantage d’épargne. D’autre part, en optant pour plus de proximité, le CIH table aussi sur le doublement du nombre de sa clientèle. Enfin, au niveau des concours à l’économie, le CIH table sur une progression de son encours de crédit de 13 % par an sur la période 2007-2012. Sur ce point, “le CIH, leader dans la distribution des crédits aux particuliers ayant des revenus irréguliers, “Fogarim”, compte aussi aller vers la conquête des espaces non encore servis”, a fait remarquer M. Alioua. Ainsi, la banque prépare une gamme complète de produits innovants d’actif et de passif. Le renforcement de ses fonds propres suite aux opérations de recapitalisation et l’amélioration de ses principaux ratios prudentiels (ratio de solvabilité actuellement à 9 %) lui offrent des coudés franches pour prendre des initiatives sur un marché hautement concurrentiel en s’appuyant notamment sur son expertise et sur l’appui de ses deux principaux actionnaires.
Dans tous les cas, pour asseoir sa croissance, le CIH peut désormais compter sur les synergies que lui procurent ses deux actionnaires de référence, CDG et CNCE, en plus du seul investissement capitalistique. Le Groupe CDG, acteur de référence de l’économie marocaine, pourra développer d’importantes synergies avec le CIH dans plusieurs domaines: banques, assurances, gestion de fonds, leasing, crédit à la consommation, développement territorial (tourisme, aménagement, services immobiliers, infrastructures, etc.). Toutefois pour M. Bakkoury, “le développement attendu pour le CIH est celui de la taille et non celui de parts de marché”. Le CIH tirera également profit de l’expertise de la CNCE dans plusieurs domaines et plus particulièrement dans celui de l’immobilier. Le Groupe Caisse d’Epargne est un acteur et partenaire majeur en France des métiers et des professionnels de l’immobilier: promotion, transaction, gérance et syndic, expertise et garantie immobilière, etc. C’est également la première banque privée du logement social en France. Par ailleurs, le Groupe pourra désormais jouer un rôle essentiel dans le renforcement des relations économiques entre le Maroc et la France. Sachant que “25 % de la population d’origine marocaine vivant en France est client de la Caisse d’Epargne”, comme l’a bien signalé M. Charles Milhaud, le CIH pourra désormais s’adosser sur son partenaire français pour asseoir une position enviable sur le segment de clientèle Marocain résidant à l’étranger, très convoitée par les banques locales.       
Et enfin, pour mener à bien le processus de développement du CIH, les deux partenaires ont prévu des conditions de gouvernance concertées pour leur holding commune mais également pour la Banque. Le management sera puisé dans les deux Groupes et chacun apportera ses expertises au profit du CIH.

Moussa Diop