Le mastodonte national de l’immobilier privé, plus connu sous l’appellation Addoha, décide de rejoindre la Bourse des Valeurs de Casablanca (BVC), par une offre publique de vente. Attijari Intermédiation, chef de file de l’offre, annonce que ce sont 4.725.000 actions qui seront ainsi cédées. Selon M. Anas Berrada, Associate General Manager d’Attijari finances Corp qui est le coordinateur global de l’offre, les ordres sont de trois types et se répartissent à raison de 0,4% du total des actions au personnel salarié de Douja Promotion Groupe Addoha, 39,6% de l’ensemble aux personnes physiques résidentes ou non, de nationalité marocaine ou étrangère et personnes morales de droit marocain exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 30.000 actions, et 60% aux institutionnels marocains et personnes morales de droit marocain, exprimant des ordres strictement supérieurs à 30.000 actions. Respectivement, cela représente 0,1%, 13,9% et 21% du capital. Le prix de la souscription est fixé à 585 Dh par action coupon détaché. L’opération, dont la période de souscription court du 12 juin au 20 juin 2006, permettra de lever 2.764.125.000 Dh (voir détail en Encadré).
Interrogés sur ce mode d’introduction, M. Anas Sefrioui, Président Directeur Général, Président du Conseil d’Administration de Douja Promotion Groupe Addoha et M. Boubker  Jaï, Directeur d’Attijariwafa bank ont levé toute équivoque, et indiqué qu’elle vise à institutionnaliser le secteur, où le noir continue de faire des ravages. Ce dernier a d’ailleurs précisé que le groupe, qui dispose de fondamentaux solides (des fonds propres (1,76 Md de Dh, en progression constante, soit + 44,4% entre 2004 et 2005), ne doit aucun sou à quiconque (dettes de financement nulles).

Une croissance à deux chiffres

L’opération, qui a reçu l’avis d’approbation de la BVC et le visa du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) le 29 mai 2006, verra sa première cotation le 6 juillet 2006 pour règlement et livraison le 11 juillet 2006.
Les membres du staff que sont MM. Noraddine El Ayoubi, Administrateur Directeur Général, Membre du Conseil d’Administration, Hassan Ben Bachir, Conseiller du Président et Abdarrazak Walli-Allah, Directeur Général Adjoint, ont dévoilé l’excellente santé financière du groupe (un CA de 2,132 Mds de Dh en 2005, + 49,4% comparé à 2004- guichet unique oblige- un EBE en évolution de 35,9% en 2005) et des perspectives encore plus intéressantes, si l’on se réfère au plan d’affaires prévisionnel, présenté. En effet, ce dernier prévoit à l’horizon 2010, pour le groupe, qui fait aussi bien de l’économique, que des villas, du moyen standing et des complexes diversifiés (logements, bureaux, commerces), un CA de 5,635 Mds de Dh, un résultat net de 1,575 Md de Dh, et 4,625 Mds de Dh de capitaux propres. Selon les estimations, même une compression relative des taux de marges, en raison de l’augmentation des coûts des matériaux de construction, n’affecterait pas des résultats en forte croissance. Les projets sur l’ensemble du pays, plus précisément à Casablanca dont le chemin directeur est imminent (26.350 logements économiques + 140 villas isolées), Rabat (2.250), Salé (4.000), Tamesna (5.000), Marrakech (16.300 logements), Agadir (5.950 logements + 6.800 divers), Tanger (19.233 logements économiques + 2.000 divers), Fès (2.750)…, sont à l’image du gap actuel de 1.240.000 logements et des besoins en 2012, devant atteindre 2.370.000 logements.

D. MB.

Principales caractéristiques de l’opération

Montant : 2.764.125.000Dh
Nombre d’actions à céder: 4.725.000 actions
Prix de souscription : 585 Dh par action coupon détaché
Valeur nominale : 100 Dh par action
Date de jouissance : 1er janvier 2006
Période de la souscription : du 12 juin au 20 juin 2006
Nature : Actions intégralement souscrites toutes de même catégorie
Forme : au porteur
Libération des titres : Les actions sont entièrement libérées et libres de tout engagement
Ligne de cotation : première ligne

(Source : Attijari finances Corp)