La société de Bourse Finergy a réussi avec brio sa seconde opération d’introduction en Bourse en réussissant à placer, en compagnie de BMCE Bourse, facilement les 35 000 actions émises par Mediaco Maroc dans le cadre de son introduction en Bourse par augmentation de capital. En effet, les 35000 actions offertes au prix de 495 dirhams ont été fortement demandées. L’opération a attiré 242,55 MDH alors que le montant à lever n’était que de 17,32 MDH, soit un taux de sursouscription de 14 fois. Ce qui est excellent pour une société quasiment inconnue du milieu financier. C’est dire que le conseiller et coordinateur global de cette opération, Finergy, et BMCI Bourse qui l’a soutenue dans l’opération de placement des titres Médiaco Maroc auprès des investisseurs ont réalisé un travail colossal auprès des investisseurs.

Facteurs du succès

Outre l’engagement de Finergy et BMCI Bourse, la réussite de cette opération s’explique aussi par une conjonction de facteurs favorables. D’une part, il y a bien évidemment la surliquidité structurelle qui prévaut au niveau de la place casablancaise, qui, en plus des sources traditionnelles (transferts des MRE et recettes touristiques), est actuellement entretenue par les distributions conséquentes de dividendes par les sociétés cotées durant cette période. D’autre part, les investisseurs ont bon espoir sur les perspectives de croissance de Mediaco Maroc. En effet, la volonté affichée par les pouvoirs publics de mettre à niveau les infrastructures du pays en lançant de grands projets (routes, autoroutes, ouvrages d’art, port Tanger-Med, modernisation de la Samir, etc.) et compte-tenu de l’évolution du marché de la sous-traitance et de la logistique technique pour entreprises industrielles et de travaux au cours de ces dernières années, les perspectives de croissance sectorielle restent intéressantes. Enfin, le prix de l’action offert à 495 dirhams et présentant une décote de 19 % par rapport au prix moyen obtenu par les différentes méthodes de valorisation (611 dirhams l’action) a également contribué à faciliter le placement des titres Mediaco Maroc.
Après le succès de l’opération de souscription, la première cotation de Mediaco Maroc est programmée pour le 12 juin 2006.

MD