La dernière configuration de l’ambitieux programme d’investissement de Charaf Corporation, le numéro deux des engrais au Maroc (20% de parts de marché et 303 millions de Dhs de C.A. en 2002), vient d’être conclue la semaine dernière. C’est une entrée en fanfare dans son tour de table que vient d’effectuer un important fonds d’investissement international, en l’occurrence AIG African Infrastructure Fund LLC. Cette institution, qui va dorénavant détenir 36,36% du capital de Charaf, a apporté à elle seule, près de 100 millions de Dhs. Cette augmentation de capital qui lui a été entièrement réservée, s’est traduite par l’émission de 144.000 nouvelles actions, au nominal de 100Dhs, et émises avec une prime d’émission de 594,44 Dhs (voir détails de l’opération en encadré). Aujourd’hui, Charaf Corporation voit son capital se hisser à 275 millions de Dhs: un véritable redimensionnement. La microstructure familiale a désormais l’allure, dans son secteur, d’un mastodonte avec lequel, il faut compter. Loin d’être un aboutissement, c’est une suite logique dans la voie à une expansion voulue transparente depuis le début. M. Amine Kandil, Administrateur Directeur Général de la société, a tenu à souligner que: «Nous avons choisi dès le départ de jouer la transparence car nous avons toujours eu la conviction profonde que c’était la seule voie pour bâtir une société d’envergure.»

Une expansion annoncée

Si l’on en croit les dirigeants, l’arrivée d’AIG va, non seulement, permettre d’assainir les comptes, mais aussi et surtout, renforcer la présence de cette entreprise sur le marché. Le programme d’investissements, englobant l’ouverture de quatre sites régionaux de stockage, l’amélioration des capacités techniques et logistiques des plates-formes existantes (Jorf Lasfar, Kénitra, Agadir et Nador) et le renforcement des capacités de production, pourra enfin être concrétisé. Compte tenu du potentiel de développement encore important dans le secteur, la consommation d’engrais adaptés étant faible au Maroc, l’expansion de cette entreprise qui en veut ne fait que commencer, a déclaré en quelque sorte M. Kandil.
Au chapitre des satisfecits, il est important de relever le fait d’avoir introduit ce fonds d’investissement dans le pays. Mais cela doit-il surprendre? Rappelons que Charaf  est la première entreprise marocaine non financière à émettre des billets de trésorerie (50 millions de Dhs). 

D. MB.

Caractéristiques de l’opération

Nature de l’opération :  Augmentation de capital par apport au numéraire
Montant de l’opération : 99.999.360 Dhs
Souscripteur :  AIG African Infrastructure Fund LLC
Nombre d’actions émises : 144.000
Prix d’émission : 694,44 Dhs/ action
Nominal : 100 Dhs / action
Prime d’émission : 594,44 Dhs/ action
Augmentation de capital : 14.400.000 Dhs
Prime d’émission : 85.599.360 Dhs
Capital après émission : 39.600.000 Dhs
Fonds propres après émission : 162.523.000 Dhs
Part du capital détenu par le nouvel actionnaire : 36,36%